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- 银行理财、信托投资、保险、期货，面对这些让人眼花缭乱的投资产品，在升值和加息的双重压力下，我们如何选择产品才能保证收益？如何操作才能控制风险？记者采访了相关业内人士和理财专家，并总结了一些投资技巧。
银行理财：短期更好
近期，市场的加息呼声越来越高，同时，人民币的升值压力也有增无减。对于银行人民币理财产品，收益率成为选择考察的重点；对于银行外汇理财产品而言，因为人民币升值的压力，外汇理财产品将面临汇率风险。
由于存在加息、升值的可能，且有些理财产品无法提前支取，中行的理财顾问建议投资者，选择银行理财产品，不妨考虑一年期以内的短期品种，这样能在较短的时间内收回投资，有效规避利率和汇率风险。同时，要注意能否在到期前质押贷款，以便获得更好的流动性。在各家银行理财产品收益率相近的情况下，银行多会在期限上下工夫，争推短期的理财品种以抢占市场。
这位理财顾问介绍，目前银行发售的理财产品主要可以分为三类。一种是投资境内债市、货币市场或与信托挂钩的人民币理财产品；一种是国内发行的、与汇率挂钩或与境外债券市场挂钩的理财产品，这种理财产品可以用人民币投资，也可以用外汇投资；另一种则是与境外股票、指数挂钩的外汇理财产品。
此外，投资者一定要正确认识预期收益率，目前，银行理财产品在介绍时都重点推介其高预期收益率，许多理财产品的预期收益高达15%，甚至有些竟然宣称上不封顶，但事实上只有市场、操作在理想的最优状态才可能获得，这种高额的预期收益无非是镜中花、水中月，银行理财能有5%的收益就算不错。
外汇理财：锁定汇率最重要
一面是加息预期，另一边是升值压力，在这种背景下，中国银行的理财顾问建议，选择外汇理财产品一定要注意锁定汇率风险。例如中行发售的首只引入境外股票型开放式基金作为投资工具的QDII产品——中银稳健增长(R)就使用衍生工具锁定了汇率，投资者在基本不承担汇率风险的情况下，用本外币实现对港股市场的投资，使得没有外币资产的内地居民有机会投资境外市场。
据介绍，中银稳健增长(R)在投资美元利率工具的基础上，引入了经香港证监会认可的以H股、红筹股和香港本地企业股票为主要投资对象的开放式股票基金，达到了国内居民在境外市场进行资产配置的目的。
同样的QDII产品还有，光大银行的“同升三号”股票联结型理财产品。光大银行的理财顾问介绍，这款产品有人民币和美元两种，理财期限是18个月，保证100%的本金归还。投资者如果选择人民币产品，能有效防范汇率风险。
同样能够锁定汇率风险的还有，工行的“珠联币合”理财产品。它不仅为投资者提供了参与国际市场的机会，投资者可以用人民币购买，工行将保证客户本金的100%返还，这样就有效地规避了汇率风险。据介绍，这款产品对流动性较低，银行、投资者都不能提前终止。因此，不建议在投资期限内有资金使用需求或有大笔支出可能的客户购买这款产品。
理财顾问还建议投资者适当关注欧元。汇改以来，人民币对美元升值，但对欧元并未出现单边升值。现在，人民币有升值预期，在欧元有生息前景、美元减息预期的情况下，在一定程度上增加了人民币对美元的升值压力。有外币的普通投资者，可以考虑适当调整外币资产结构，根据需要将美元调整为欧元。
信托产品：充分了解风险
最近几年，信托产品的销售日趋火爆，
资金信托作为一种新兴的投资工具这些年发展迅速。2003年以来所发行的300多个资金信托项目主要通过银行、证券公司销售。然而，在购买信托产品的同时，投资者对信托产品、对信托产品背后各方的责任、权利和义务都不很了解。理财专家建议，投资者应充分了解信托产品的风险。
理财专家介绍，投资信托产品需注意的几方面。
一是，对信托公司进行优选。尽管在整顿和规范后，信托业的风险明显降低，但仍需关注其风险，特别是在分类管理的大背景下，选择优质的信托公司尤其重要，这给投资者带来更稳健的信托产品。选择信托公司的主要参考依据为：信托公司的财务指标，包括注册资金、净资产、信托资产、净利润等；信托公司的大股东背景，民营的大股东不如国有的，国有参股的不如国有控股的。
二是，信托产品资金门槛较高，流动性较差。由于信托产品发行不能超过200份限额，使得信托产品资金门槛较高，许多信托产品资金门槛都在10万元以上，有的甚至在100万元以上。因此，信托产品更适合资金较多的投资者。
三是，信托计划的设计、信托财产的运用、管理方法，以及信托财产的风险性与安全性等。对于信托计划的项目情况、信托财产运用方式等产品要素，投资者也应该作一番较为详细的了解，关键在于了解其中的风险因素以及作为受托人的信托公司对这些风险因素的控制手段。
由此看来，投资者应根据自身的风险承受能力、流动性偏好和投资偏好，在收益和风险之间把握好尺度，选择相应期限、适当风险度和流动性的产品。[1] [2] [下一页]
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