- 外汇理财 慎重权衡3%、4.8%、5.25%-外汇理财-外汇-
- 根据人民银行、中国银监会和国家外汇管理局共同发布的《商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法》，银行代客理财可以投资海外的固定收益类产品，但不能直接投资股票、商品类期货以及评级为BB以下的票据和债券。目前美联储的基准利率水平为5.25%，而境内一年期美元存款的税前利率为3%，即使是外汇固定利率理财产品，目前收益率也只有4.8%。由此可见，如果通过银行代客境外理财，投资者获得的固定收益将超过目前境内同期外汇理财产品的固定收益。
另外，根据有关规定，投资者以人民币购汇投资的，商业银行结汇后支付给投资者；投资者以外汇投资的，商业银行将外汇划回投资者原账户。即投资者可以通过人民币投资境外理财产品后获得人民币收益。在目前汇率波动比较大的情况下，人民币收益将比美元收益更具有吸引力。
不过，尽管如此，投资者在接受代客境外理财服务前，仍需具备必要的风险意识。譬如说，以工行首款代客理财产品为例，客户必须认识到，最高预期年收益率7％并非实际收益率，如人民币年内升值3%左右，将抵消部分美元收益；该产品的年预期最高收益率须在一定条件下才能实现。
据了解，工商银行推出的2006年第一期“欧元兑美元汇率挂钩产品”分为风险规避型和人民币汇率风险未规避型两款。汇率风险规避型由工商银行代做本金远期结汇，锁定到期日结汇汇率，如果到期时，人民币汇率高于该远期结汇汇率，投资者的实际收益将有所降低；未规避型则由投资者承担的汇率风险。两者的区别在于人民币汇率的确定时间，前者是由管理人于2006年8月9日确定远期结汇汇率；后者则是管理人于2007年2月14日确定。
值得注意的是，该款代客理财产品为欧元兑美元汇率挂钩产品，美元资金主要投向卢森堡国际银行发行的结构性票据，票据最高预期收益率为7%。在三种情况下，该结构性票据可获得最高预期收益率：
一是任何一天汇率波动范围都没有突破当期基准汇率上下500个基点；二是欧元汇率先突破了基准汇率－500个基点，之后一直停留在新的第二个设定区间（基准汇率-1000个基点）；三是欧元汇率先突破了基准汇率+500个基点，之后一直停留在新的第二个设定区间（基准汇率+1000个基点）。其他情况则只能获得保底收益率3%。欧元兑美元汇率观察期为2006年8月15日北京时间14点至2007年2月5日北京时间14点。[1] [2] [下一页]
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